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    论炒股,人工智能现阶段还比不过人类本能

    种别:社会新闻发布人:联迪发布时间:2017-04⑴7

    在金融市场,不管技术(包括人工智能)变很多么先进,人类的自然本能都会占据上风。

    如果有人具有1个奇特的公式,能在股票市场赚大钱,他可能会隐藏起来单独享用。但事实上,金融市场最奇特的现象之1就是:1些最优秀的投资者公然分享他们的投资技能,但却没有明显的损失。

    论炒股,人工智能现在还是比不过人类本能

    被誉为“股神”的沃伦·巴菲特(Warren Buffett)可谓是最成功的投资者了,数10年来,他1直在向外界解释其投资秘诀。不但他本人向我们介绍为甚么要购买某只股票,得益于美国的监管法规,任何人都可以查看巴菲特购买了哪些股票,和甚么时候购买。只要你接入互联网,便可以查看这些有价值的信息。

    这真的是有些奇怪。如果1位成功的投资者公然了他的投资秘诀,他的做法很快就会被模仿,他的优势很快就会丧失,是这样吗?最少对投入了大量资金来设计计算机驱动的投资策略的人们,会同意这样的观点。相比之下,人工智能驱动的投资会积极捍卫其专有知识。

    这些公司投入了大量资金,高薪聘请技术专家来开发由计算机驱动的投资策略,就是希望既能克服同行(开发计算机驱动投资的企业),也能打败传统投资者。

    虽然人工智能(AI)还没有1个确切的定义,但对“AI将颠覆投资市场”的说法,业内人士已开始普遍接受。

    虽然我们没法确切了解这些公司在设计甚么样的计算机驱动“魔法”,但他们的公然声明表明,这些企业仿佛特别专注于“击败”市场中的人类。对那些人类认为很重要的信息,AI程序的处理速度更快,更有效率。

    由计算机驱动的对冲基金Two Sigma主管大卫·西格尔(David Siegel)称:“没有人类投资经理能够克服计算机。缘由很简单,人类根本没法处理人脑中有关全球经济的所有信息。”

    对冲基金Emma AI开创人曾表示,他的基金不会从事算法交易,但会寻求“分析师的副本”。这其中,会考虑到其他1些因素,如欧洲货币政策等。

    但是,巴菲特对自己的投资技能之所以如此公然,是由于绝大多数人都会犯重复毛病,使得巴菲特能够在市场上延续保持其优势。

    通过创建摹拟人类的技术,并试图击败人类,这类新型基金(计算机驱动投资)终究的结果多是简单地模仿了人类投资者的所有最糟的特点。如果这些机器正在学习如何通过人类使用的策略进行投资,例如,花费大量时间思考欧洲货币政策将如何影响特斯拉的股票,或试图“去处理有关全球经济的所有信息”,可能注定要失败。

    由于人类在思考股市投资时,所试图处理的大部份信息和数据,在利用到不同的企业时,大部份都变得毫无意义。巴菲特就曾说过,“构成宏观观点,或聆听宏观或市场预测,完全是浪费时间”。计算机在处理大量经济数据方面可能会有优势,但却难以像巴菲特1样具有准确的定性判断(qualitative judgment),如企业CEO的性情,或1个品牌的持久性等。

    另1位成功的投资者塞斯·卡拉曼(Seth Klarman)曾表示,他原意在书中写下他的投资秘诀,由于他知道,其他人(如巴菲特)已告知了众人应当怎样做,但人们历来不听。卡拉曼写道:“那些过去没听过这些忠告的投资者,一样不可能听我的话。”基于人类的历史,新技术的崛起一样不会改变这1点。

    自诞生以来,金融市场就1直由贪婪和恐惧所驱动。不管技术有多么先进,人类的本性不会改变。或正如亿万富翁卡尔·伊坎(Carl Icahn)所言:“有些人通过学习AI而致富。而我,通过学习自然笨拙(相对人工智能)来赚钱。“